Ситуация на рынке небанковских инвестиций
Политическая воля президента Путина В.В. проявлена ещё в 2017 году на Съезде Деловой России, но динамика развития рынка проектного финансирования небанковского сектора экономики в России по-прежнему, «оставляет желать лучшего». Какие факторы тормозят динамику развития рынка небанковских инвестиций? В ситуации попыталась разобраться корреспондент портала «Новости для Инвесторов» Наталья Волкова.
По мнению большинства авторитетных финансовых аналитиков, причин для нерасторопности работы рынка небанковских инвестиций в России хватает «с лихвой»:
- Основные торговые площадки по продаже инвестиционных проектов в России конкурируют между собой: и за инвесторов, и за проекты, и конечно же не заинтересованы в какой-либо общей интеграции усилий на рынке. Рыночная конкуренция между торговыми площадками является главной причиной нерасторопности работы рынка в целом.
- Организаторы торгов не хотят передавать «свои» проекты на другие торговые площадки. При каждой торговой площадке имеются «свои» аккредитованные инвесторы, гаранты и инициаторы проектов, на сделках которых, естественно зарабатывают организаторы торгов.
- Институты развития России не торопятся формировать «единые правила игры на рынке» и не создали до сих пор даже единый реестр инвестиционных проектов России. Всех пока устраивают свои собственные торги и свои реестры проектов, которые ведутся организаторами каждой торговой площадки, в отдельности.
- Центробанк России, также не заинтересован развивать инвестиционный банкинг в России. Наверное, Центробанк России устраивает, что ежегодное количество сделок на рынке проектного финансирования небанковских инвестиций в России составляет не более 1% от общего количества всех кредитно-инвестиционных сделок в сфере МСП.
- Российские банки также не готовы передавать своих клиентов из сферы МСП в «руки частных инвесторов». Здесь, банки также конкурируют с частными инвесторами за клиентов.
- ГОСКОРПОРАЦИЯ МСП, в силу ряда объективных причин, не может обеспечивать гарантиями частных инвесторов. Поэтому, гарантами на рынке небанковских инвестиций, по-прежнему остаются крупные страховые, управляющие и аудиторские компании.
- Финансовые СМИ буквально молчат о существовании рынка небанковских инвестиций, но при этом активно «трубят» и «сыпят» новостями о банковском, кредитном секторе экономики России. Создаётся впечатление, что финансовые СМИ осознанно и преднамеренно создают информационную блокаду для предпринимателей России в отношении возможностей привлечения инвестиций на рынке проектного финансирования небанковского сектора экономики.
По мнению ведущих экспертов, в реальности, рынок проектного финансирования небанковского сектора экономики в России пока работает «на слабых скоростях» и по принципу «сват, кум, блат». Если вы «человек с улицы», то вами и вашим проектом, на крупных торговых площадках, никто и никогда заниматься не будет. Вам скорее всего откажут ещё на этапе вашего телефонного обращения в любой крупный институт развития, со словами: «мы этим не занимаемся» или запросят у вас документы по проекту и все, «тишина», с последующим игнорированием вас и ваших обращений на их торговые площадки. Но, если вам все удастся лично пообщаться с организаторами торгов, то вам ответят буквально следующее: «у нас количество мест на торгах ограничено, а число желающих привлечь инвестиции в проекты - более, чем достаточно». В общем, на рынке небанковских инвестиций России царит негласное правило - «деньги только для своих». Поэтому, основная масса проектов в России, по-прежнему остаётся без денег и вне рынка.
Статистические данные рынка, следующие: в России сегодня представлено порядка 10 крупных торговых площадок, на каждой площадке постоянно аккредитованы порядка 20 инвесторов, ежемесячно проходят аккредитацию порядка 30 новых проектов и ежемесячно продаётся каждый третий проект. Все вместе, торговые площадки ежемесячно пропускают через себя порядка 300 проектов и продают инвесторам около 100 проектов в месяц. Это конечно же «капля в море», по сравнению с реальными потребностями в частных инвестициях со стороны инициаторов проектов сферы МСП России.
В целом, ситуацию на рынке изменила, одобренная в 2017 году В.В. Путиным инициатива Б.Ю. Титова в отношении развития в России сети торговых площадок рынка проектного финансирования небанковского сектора экономики. Разумеется, многие крупные частные инвесторы прислушались к словам президента и главного омбудсмена страны, уже прошли аккредитацию на рынке и сегодня активно финансируют проекты. Но особой динамики роста и развития рынка, по-прежнему не наблюдается. Возможно, со временем, ситуация будет улучшаться, и рынок небанковских инвестиций получит дополнительную динамику развития, но пока - «имеем, что имеем».
12 декабря 2018 года
Наталья Волкова
Портал «Новости для Инвесторов»